Сборник статей по современному экономическому состоянию России

      * расходы по урегулированию убытков прошлого года к резерву заявленных, но не урегулированных убытков;
      * отношение ликвидных активов к сумме страховых выплат, заявленных и оплаченных административных и накладных расходов;
      * отношение ликвидных активов к сумме кредиторской задолженности, резервов убытков и других технических резервов;
      * отношение ликвидных активов к общей стоимости активов;
      * отношение убытков, оплаченных самим страховщиком, к общей величине оплаченных убытков;
      * отношение убытков, оплаченных перестраховщиками, к взносам, переданным в перестрахование.
      Финансовый анализ, проведенный на основе описанной методики, показывает, что для многих российских страховых компаний характерна низкая ликвидность активов, убыточность ниже допустимого уровня. В то же время, расходы на ведение дела (трансакционные издержки) существенно выше средних мировых показателей.
      Анализ финансового положения страховых компаний, базирующийся на их официальной отчетности, может служить основой для формирования так называемого дистанционного рейтинга. Завершающей стадией определения рейтинга должна стать оценка управленческой политики и кадрового потенциала страховой компании, структуры периферийных филиалов (отделений) и эффективности их взаимодействия со штаб-квартирой. Необходимо рассмотреть общую политику страховой компании, порядок разработки бизнес-плана и контроль за ходом его реализации, механизм сбора, обработки и оценки страховой информации. Это требует тщательного анализа работы непосредственно в страховой компании. Очевидно на такой шаг могут пойти компании, имеющие хорошие результаты анализа финансового положения. Только они могут рассчитывать на положительный рейтинг.
      Учитывая результаты анализа финансового положения, а также несопоставимость многих характеристик деятельности по российским и международным стандартам, правомерно ставить вопрос о двух рейтингах российских страховщиков - национальном и международном. Такое составление двух рейтингов отражало бы наличие сохраняющейся специфики развития российских страховых компаний, к которым нельзя в полной мере применять сложившиеся критерии мирового рынка.
      4. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ СТРАХОВОЙ СИСТЕМЫ
      В ОТДЕЛЬНЫХ СТРАНАХ
      В данном проекте рассматривается, прежде всего, регулирование страхового дела в следующих странах (группе стран) с рыночной экономикой (Европейское Сообщество1, Канада, США). Затем анализируется опыт двух стран Латинской Америки (Бразилия, Чили), в которых проведена экономическая либерализация и целый ряд реформ. Наконец, в контексте экономических реформ рассматривается ситуация в России и особенности регулирования страхования и доступа на рынок в четырех странах Восточной Европы (Болгария, Чешская Республика, Венгрия, Польша).
      В Европейском Сообществе (ЕС), Канаде и США, хотя и в разной степени, ответственность за регулирование страхового рынка разделена между центральными, местными или региональными властями. В США существуют фактически независимые системы регулирования в каждом штате при отсутствии по существу регулирования на федеральном уровне. В свою очередь, страны Европейского Сообщества имеют свои собственные системы регулирования страхования, но работающие на условиях координации директив на уровне ЕС. Положение в Канаде представляет собой нечто среднее между ситуацией в США и ЕС. Для всех стран анализ базируется на рассмотрении согласованных принципов регулирования, где поправки и детализация принимаются уже на местном уровне. Между странами имеются существенные различия в регулирующих приоритетах и управлении, особенно между латиноамериканскими и восточноевропейскими странами.
      4.1. Европейское Сообщество
      Страны Европейского Сообщества сохраняют свою самостоятельность в вопросах законодательства и регулирования страхового дела. Во всех странах необходимо лицензирование страховщиков, осуществляется строгий контроль относительно действий в сфере страхования, включая требования к платежеспособности, отчетности и надзору.
      Однако общие принципы регулирования страхования были согласованы странами Сообщества. Цель этого согласования состоит в открытии рынка в пределах Сообщества и ликвидации барьеров в торговле страховыми услугами между странами-участницами. Это не означает введения однородной регулирующей системы. Основной принцип состоит в разрешении страховщикам других стран-участниц действовать на рынках на тех же условиях, что и в своей стране. Для достижения этого результата ЕС сочло необходимым в некоторых случаях потребовать включения в законы всех государств ряда основополагающих положений. Множество директив устанавливает юридически обязательные в рамках ЕС стандарты, но они вводятся параллельно и в национальные законодательства.
      Ключевой элемент законодательства о страховании Европейского Сообщества ряд Координирующих директив, касающихся страхования жизни и страхования иного, чем страхование жизни, которые в течение 20 лет обеспечили постепенное открытие внутренних страховых рынков стран-участниц.
      Первая координирующая директива по страхованию жизни (1979г.) касалась всех видов страхования, относящихся к страхованию жизни, долгосрочному страхованию здоровья. Определялись условия требований платежеспособности. Все страны-участницы должны были ввести систему лицензирования страховщиков, осуществляющих страхование жизни. Директива определяла рамки действия национальной системы регулирования. Страховщики обязаны ежегодно предоставлять отчетность властям любой страны-участницы. В странах, где компании осуществляют свою деятельность, они должны подчиняться национальным регулирующим требованиям.
      Вторая координирующая директива по страхованию жизни (1990г.) касалась свободы предоставления соответствующих услуг в пределах Европейского Сообщества. Органы власти стран-участниц должны иметь все необходимые полномочия по сбору информации о страховщиках и принимать необходимые меры в случаях возникновения проблем. Осуществление надзора входит в полномочия страны-участницы, на территории которой зарегистрирован страховщик. Если страхователь не потребовал никаких дополнений и добровольно заключил договор страхования со страховщиком, зарегистрированным на территории другой страны-участницы, тогда полномочия надзора находятся в руках государства страховщика. Действует принцип взаимности: регулирование страховщиков, действующих на территории ЕС, но основанных вне Сообщества, может в некоторых моментах зависеть от механизма доступа на рынок для страховщиков ЕС на рынок той страны, в которой зарегистрирован страховщик.
      Третья координирующая директива по страхованию жизни (1992г.) завершила создание единого рынка страхования жизни в рамках ЕС. Она обеспечивала условие, в соответствии с которым компания по страхованию жизни, будучи зарегистрирована в своем государстве, может использовать выданное разрешение (лицензию) в любой стране-участнице. Страны имеют право применять ряд собственных регулирующих мер, однако введены значительные ограничения на свободу такого регулирования. Например, надзор за финансовой устойчивостью целиком лежит на стране происхождения страховщика и власти, которым он подчинен, должны быть уведомлены в каждом случае о намерении страховщика расширить свою деятельность на территории другой страны-участницы. Регулирующий орган национального государства, однако, может вмешаться, если есть основания полагать, что страховщик другой страны-участницы нарушает местные регулирующие инструкции. Полномочия регулирующих властей на этот случай четко оговорены. Лица, приобретающие 10% или более акций страховой компании, должны уведомить об этом регулирующий орган своего государства. Подобные уведомления должны быть осуществлены также в случаях, когда капиталовложения превысят 20, 33 или 50 %.
      Первая координирующая директива, касающаяся страхования иного, чем страхование жизни (1973г.) является основой для Европейского Сообщества по страхованию, не связанному со страхованием жизни, и определяет формы функционирования страховых компаний в странах-участницах. Она касается целого пласта страхования рисков, не связанных с рисками по страхованию жизни (от страхования от несчастного случая и болезни, страхования транспортных средств и страхования воздушного транспорта до страхования от финансовых рисков и страхования расходов по ведению судебных разбирательств). От стран требуется использовать унифицированные системы для разрешения страхования рисков, не связанных с жизнью, и осуществлять тесное сотрудничество при страховом надзоре за такими страховщиками на основе принципа главенства ответственности страны, в которой расположен головной офис страховщика. Таким образом впервые был провозглашен принцип главенства регистрирующего государства. Были установлены минимальные стандарты платежеспособности, которые должны ввести страны-участницы.
      Вторая координирующая директива, касающаяся страхования иного, чем страхование жизни (1988г.) укрепила права страховщиков ЕС с целью обеспечить предоставление страховых услуг в пределах всего Сообщества. Она проводит различия между а)"крупными рисками", страхование которых осуществляется крупными страховщиками (имеющими более 250 служащих) и страховать которые можно в любой стране-участнице при контроле в стране происхождения страховщика и б) "массовые риски", которые являются по существу страхованием, доступным для широкой публики - риски, связанные с транспортными средствами и внутренние риски. Для страхования "массовых рисков" должно быть получено разрешение регулирующих органов государства, в котором страховые продукты будут предлагаться.
      Третья координирующая директива, касающаяся страхования иного, чем страхование жизни (1992г.). Различие, которое было сделано в 1988г. между "большими" и "массовыми" рисками, было отменено, в целях проведения радикальных реформ, обеспечивающих контроль со стороны страны происхождения страховщика в пределах Сообщества для всех видов страхования, не связанных со страхованием жизни. Директива уменьшает свободу страховщиков, и согласовывает меры, проводимые органами государственного надзора, с целью получения информации, включая получение информации на чужой территории. Были введены также минимальные требования к платежеспособности и требования к контролю за инвестициями страховщика.
      Шесть координирующих директив - основные элементы законодательной базы ЕС по регулированию страхования. Они были расширены за период с 1973г. в соответствии с другими директивами, которые, например, требуют свободы и равенства прав регистрации страховщиков в любой стране Сообщества в случае принадлежности их создателей к разным странам-участницам; регулируют доступ на рынок страховщиков стран ЕС; определяют принципы создания товариществ совместного страхования; обеспечивают гарантии в области страхования кредитов; требует выделения страхования судебных издержек в особый вид страхования. Отдельная группа директив, принятых между 1972г. и 1990г., определяет поведение стран-участниц в области автострахования.
      4.2. Канада
      В Канаде ответственность за регулирование страхования разделена между федеральными властями и властями отдельных областей. Правительство разработало "Акт Страхового Единообразия" в качестве модели для местных законодательных органов. Эти условия существенно влияют на законодательную и управленческую политику в различных отраслях страхования.
      В целом на федеральном уровне регулируются следующие вопросы:
      * лицензирование, установление требований платежеспособности и надзор за страховыми компаниями, которые работают на федеральном уровне, то есть, больше чем в одной провинции (уполномоченный на федеральном уровне страховщик должен быть также уполномочен отдельно каждой провинцией, в которой он работает):
      * регулирование страхования на федеральном уровне при поддержке Управления финансовых учреждений, расположенных в Оттаве;
      * минимальные требования к размеру капитала для уполномоченных на федеральном уровне страховщиков: размер капитал и резервов в общей сложности должен составлять не менее 2 млн. канадских долл. для страхования жизни и 1,5 млн. канадских долл. для иных видов страхования (провинции могут установить более высокие требования к размеру капитала);
      * строгие федеральные правила относительно оценки и допустимости активов страховых компаний с целью определения платежеспособности;
      * иностранные компании должны иметь зарегистрированного в соответствии с законом агента-представителя в Канаде, действующего от их имени, и располагать активами в Канаде, достаточными для покрытия своих обязательств;
      * обязательное страхование гражданской ответственности автовладельцев перед третьими лицами.
      Местные регулирующие органы ответственны за следующие аспекты регулирования:
      * лицензирование и надзор за страховыми компаниями, действующими только на территории данной провинции, включая установление требований к капиталу и к платежеспособности выше федерального минимума;
      * разрешение и надзор за морским и ядерным страхованием, для которых не требуется федеральной лицензии;
      * регистрация посредников (брокеров, агентов, продавцов и ликвидаторов убытков):
      * обязательное страхование компенсаций рабочим;
      * страховщики, имеющие головной офис в другом районе Канады, должны назначить главного агента, действующего от их имени в данной провинции.
      Страхование у страховщиков, не получивших подтверждения (договор страхования с которыми заключен, но это иностранные компании, осуществляющие бизнес в Канаде, и не уполномоченные федеральными или местными властями) разрешено в большинстве провинций, кроме случаев обязательного страхования. Страховые премии облагаются федеральным налогом по ставке от 2 до 3.1%. Местные власти вводят дополнительные налоги от 2 до 4.5 %.
      4.3. США
      В соответствии с Актом Маккарэна-Фергюсона от 1945 г., регулирование страхования в США относится к компетенции штатов, а не федеральных органов, хотя страхование подчиненно федеральному антимонопольному законодательству. Это означает, что на федеральном уровне не существует специального законодательства в области страхового бизнеса. Федеральные власти вовлечены в регулирование некоторых аспектов страхования, связанного с ядерным страхованием, а также в управление национальными программами страхования от наводнения, страхования против преступлений и страхования зерновых культур.
      Несмотря на то, что целый диапазон регулирующих инструментов передан в руки властей отдельных штатов, имеются общие принципы регулирования. К их числу относятся:
      * внутренние меры (распространяющиеся на данный штат);
      * федеральные меры (распространяющиеся на другие штаты США);
      * внешние меры (распространяющиеся за пределы США).
      Регулирующий орган штата несет ответственность за:
      * признание страховщиков в соответствии с их статусом (внутренним, федеральным или внешним);
      * определение требований к размеру капитала и требований к платежеспособности;
      * определение требований относительно резервов;
      * налогообложение;
      * формы страхового полиса;
      * регулирование норм, если это предусмотрено действующим законодательством;
      * надзор;
      * контроль за распределением прибылей страховщиков.
      Координирующим органом на федеральном уровне является Национальная Ассоциация специальных уполномоченных страховщиков (NAIC), которая объединяет регуляторов отдельных штатов. Ассоциация не относится к органам федеральной власти. Необходимость в ее создании была вызвана трудностями и для страховых компаний, и для клиентов, учитывая различия в регулирующих условиях отдельных штатов. Это служило существенным препятствием к развитию страхового бизнеса в США.
      Деятельность Ассоциации направлена на гармонизацию законов государственного страхования. С этой целью была разработана принципиальная модель законопроектов, охватывающих различные аспекты страхового дела. На основе этой модели законодательные органы штатов вырабатывают собственные законы. Благодаря этому достигнут реальный прогресс в общенациональном единообразии законов страхования. Если законодательные акты основываются на единой модели, то они получают Свидетельство об Аккредитации NAIC. Проблемы, которые стоят в настоящее время перед NAIC - создание "образцового" закона, согласно которому власти того или иного штата были бы подготовлены к лицензированию иностранных страховщиков (основанных за пределами США) без того, чтобы требовать (как в многих случаях в настоящее время) их регистрации и лицензирования в пределах каждого штата. Модельный закон позволил бы также разработать унифицированные требования, существующие уже в некоторых штатах, согласно которым в Совете директоров иностранной страховой компании должны присутствовать американские граждане.
      Таким образом, основные особенности регулирования страхового дела в США включают в себя следующие аспекты:
      * детали, регулирующие уставы в каждом отдельном штате;
      * все страховщики, агенты и брокеры должны получить лицензию, и, например в Висконсине должны представлять детальный 5-летний бизнес-план и все необходимые данные, касающиеся руководства компании;
      * минимальные требования к капиталу для страховщиков (от 100 тыс. долл. в Алабаме до 3 млн. долл. страховых обществ взаимного кредитования в Канзасе);
      * требования платежеспособности в форме депозитов и/или минимальных резервов (от минимального депозита в 300 тыс. долл. в Иллинойсе до минимального резервного требования в 2,5 млн. долл. во Флориде и в 3 млн. долл. в Висконсине);
      * обязательное страхование множества рисков, включая автогражданскую ответственность в пользу "третьих" лиц, медицинское страхование и страхование компенсаций рабочим;
      * налогообложение премий в пределах от 1% для страхования жизни в Алабаме до 5% для некоторых видов страхования в Северной Каролине и Висконсине. В среднем оно равно 2%.
      Некоторые штаты регулируют страховые тарифы. Так, Алабама регулирует большинство тарифов по видам страхования, не относящимся к страхованию жизни и страхованию здоровья, Иллинойс - тарифы на страхование компенсаций рабочим, ответственность предпринимателей и медицинское страхование. В Канзасе регулируются тарифы при страховании от несчастных случаев, болезней и некоторых других видов страхования. В Северной Каролине установлены обязательные стандартные требования для некоторых видов автотранспорта и страхования риска пожара. Формы полиса и их формулировки могут также регулироваться. В некоторых штатах власти сами могут быть вовлечены в процесс обязательного страхования или страхование профессиональной ответственности, например в страхование компенсаций рабочим, медицинское страхование, или страхование на случай стихийных бедствий.
      4.4. Другие рынки (Бразилия, Чили, Болгария, Чешская Республика, Венгрия и Польша)
      В данном разделе выделяются особенности регулирования, свойственные различным странам, и рассматриваются существенные различия между ними. В табличной форме особенности страховых систем в шести указанных странах приведены в Приложении.
      Страховое законодательство. Все шесть стран имеют всесторонние законы в области страхования. Начало регулирования страхования в Бразилии и Чили относится к 30-м годам, хотя в Чили закон был радикально изменен в 1980г. Предыдущая система полного государственного контроля за деятельностью страховщиков была отменена в условиях либерализации финансового сектора Чили. Польша и Венгрия начали экономические реформы раньше, чем другие восточноевропейские страны, и их первое законодательство, касающееся частного рынка страхования, датируется 1984г. и 1986г. соответственно. Все восточноевропейские страны имеют всесторонние законы страхования, принятые в 1992-97 гг. Закон о страховании в Чешской Республике в определенном отношении отстает от законов других стран.
      Лицензирование страховщиков. Системы лицензирования применяются всеми странами или непосредственно путем выдачи разрешения регулирующим органом или косвенно, через установление минимального размера капитала и финансовых требований в отношении депозита. В некоторых случаях от страховщиков требуют внести определенный депозит на счет регулирующего органа.
      Регулирующий орган. Все страны имеют специальный регулирующий орган в сфере страхования, работающий в соответствии с действующим законодательством и подотчетный в конечном счете соответствующему министру и национальному парламенту. В Бразилии и Чили регулирующим органом является департамент правительства.
      Минимальные требования к размеру капитала. В каждом случае существуют требования для страховщиков, устанавливающие минимальный размер капитала. Вообще самые высокие требования к размеру капитала относятся к страховщикам, осуществляющим страхование жизни, но в Болгарии и Чили еще более высокие требования действуют в отношении перестраховщиков. В Чешской Республике установленные законом минимумы могут быть увеличены в специфических случаях по усмотрению регулирующего органа, в Бразилии - по усмотрению региональных правительственных органов для страховщиков, находящихся под их юрисдикцией. В некоторых случаях требования к минимальному размеру капитала сформулированы в иностранной валюте с целью избежать влияния инфляции. Необходимый минимум, установленный Польшей, выражен в ЭКЮ, а в Бразилии и Чили в индексных единицах.
      Минимальные требования платежеспособности. Минимальные требования платежеспособности введены во всех странах, кроме Чешской Республики, которая вырабатывает их. Характер требований платежеспособности различен. В Болгарии требуется, чтобы страховщик имел доступные ликвидные активы в зависимости от видов страхования в размере до 600 млн. левов для страховщиков, осуществляющих страхование жизни (на этот показатель очень сильно повлияли инфляционные процессы). Болгарское правительство планирует увеличить минимальные требования к размеру капитала страховщиков в левах в десять раз. В Венгрии страховые компании должны держать 40% технических резервов в наличных деньгах, банковских депозитах или краткосрочных правительственных ценных бумагах. В Чили действуют показатели максимального отношения обязательств к собственному капиталу 15:1 для страховщиков, осуществляющих страхование жизни, и 5:1 для остальных видов страхового бизнеса. В Польше и Бразилии требования к платежеспособности выражены в сложных формулах, связанных с объемом собранных премий. В Польше требуется иметь размер капитала и свободных резервов в размере 18 % от объема собранных премий, и удержания как минимум в 10 % от нетто-премии по перестрахованию. В Бразилии необходимо, чтобы чистые активы превышали 20% от среднего объема собранных нетто-премий за предыдущие три года деятельности.
      Отделение страхования жизни от остального страхового бизнеса. Везде, кроме Бразилии, страховщикам запрещено одновременно проводить страхование жизни и других видов рисков, не связанных с жизнью. Для различных целей должны существовать разные компании. В Чили перестраховщикам разрешается иметь дело как со страхованием жизни, так и с другими видами страхования, но учет должен проводиться отдельно.
      Посредники (брокеры и агенты) могут работать во всех сферах страхования с разрешения регулирующих властей. Для брокеров в Венгрии требуется иметь минимальный капитал в 5 млн. форинтов и осуществлять страховые выплаты. В Польше требуется, чтобы посредники были учреждены на территории Польши и имели специальные депозиты. От польских и чилийских страховых брокеров также требуется прохождение специальной экспертизы перед процедурой лицензирования. В Бразилии установлены максимально допустимые проценты комиссионных вознаграждений как для брокеров, так и для агентов.
      Обязательное страхование. Страхование гражданской ответственности автовладельцев обязательно во всех странах. В Болгарии и Чили обязательно также страхование пассажиров, а в Чешской Республике - страхование гражданской профессиональной ответственности, страхование авиаперевозок и охотников. Страхование от пожара для некоторых видов зданий обязательно в Польше и Бразилии.
      Иностранные инвестиции. В целом они разрешены, хотя условия изменяются от страны к стране. В Чили полностью разрешен свободный доступ иностранных страховщиков на тех же условиях, что и для национальных страховщиков. Бразилия в настоящее время разрешает иностранцам владеть 50% капитала страховых компаний, но не больше 1/3 голосующих акций, и запрещает учреждение новых филиалов и отделений. Польша признает иностранных страховщиков при условии, что они зарегистрированы в стране как акционерные общества. Иностранцы должны получить специальное разрешение, если доля иностранного капитала превышает определенный процент. В Венгрии свободен доступ страховщиков, основанных в странах ОЭСР, но требуется, чтобы иностранные страховщики удовлетворяли требованиям регулирующих органов к их жизнеспособности. Болгария разрешит доступ иностранным страховщикам только в 2002 г., и разрешит им создавать филиалы только в 2004 г.
      Страхование у "непризнанных" страховщиков (покупка страхового полиса у страховщика, не зарегистрированного на территории государства-покупателя). Такое страхование запрещено во всех странах, за исключением морского страхования (Венгрия), страхования собственности граждан, находящейся за границей (Польша), риски лиц, работающих за границей (Венгрия). В Венгрии и Бразилии допускается страхование у иностранных страховщиков в случае, если покрытие рисков невозможно в пределах национального рынка, но только при наличии специального разрешения.
      В дополнение к упомянутым особенностям, характерным для всех шести систем регулирования страхования, в каждой стране применяется также множество других средств управления и требований, соответствующих национальным законам и экономическим приоритетам.
      Минимальные требования депонирования. В Болгарии от страховщиков требуется депонировать 3% от минимального размера капитала плюс 0,1% для каждого осуществляемого вида страхования. Бразилия требует от страховщиков, продающих полисы, номинированные в индексных единицах, держать специальные резервы. В Чешской Республике пока требуется депонировать 10 млн. крон, но это требование предлагается отменить.
      Нормативные требования. В Польше нельзя принимать на себя риск в размере более 15% капитала и технических резервов. В Бразилии премии могут быть оплачены в 7 приемов в рассрочку. В Чили премии и страховые суммы должны быть заявлены и зафиксированы в иностранной валюте, или в индексных единиц (для ясности сравнения и для целей защиты от инфляции). Форма полиса должна быть официально одобрена в Чешской Республике и в некоторых случаях в Венгрии.
      Контроль за нормой доходности национальных компаний. В Польше требуется одобрение Министерства финансов в случае установления нормы доходности в 10, 25 и 75%. Чешская Республика планирует ввести аналогичное требование для 50 %.
      Требования к предоставлению отчетности. В Бразилии предписано, чтобы страховые компании публиковали финансовые отчеты в определенных средствах массовой информации, и публикации должны быть ежеквартальными или даже ежемесячными в некоторых случаях. В Чили требуется публикация ежеквартальных и ежегодных отчетов. В Польше и Бразилии страховщикам предписана специальная форма отчета.
      Государственные монополии. Несмотря на общую либерализацию рынка страхования, некоторые элементы государственной монополии на страховом рынке все еще остаются в секторах, которые являются политически или социально чувствительными. В Чешской Республике медицинское страхование и страхование социального обеспечения - государственная монополия, в то время как в Венгрии государство осуществляет страхование экспортных кредитов. В Бразилии страхование некоторых федеральных или государственных правительственных рисков - государственная монополия, и иностранные страховщики не допускаются в эти сектора. Страхование компенсации рабочим - в настоящее время государственная монополия в Бразилии, и бывший государственный страховщик IRB по-прежнему имеет приоритет в сфере перестрахования.
      Ограничения на инвестиции средств страховщиков. В Бразилии, Болгарии, Венгрии и Польше действует требование инвестировать активы страховых компаний в одобренные виды финансовых инструментов на внутреннем рынке, включая правительственные ценные бумаги. В Болгарии такие активы включают депозиты банка, недвижимость (максимум до 25%), долевое участие и обязательства местных властей. В Болгарии страховщики могут осуществлять капиталовложения за границей, получив на это специальное разрешение Министерства финансов. Бразилия требует, чтобы страховщики вкладывали 25% резервов в бразильские акции, торгуемые и одобренные наблюдательным органом. Инвестирование резервов за границей запрещено. В Польше максимальный предел инвестиций за границей - 5% активов, покрывающих обязательства страховщика, для перестраховщика эта норма - 15-25% в зависимости от статуса.
      Налогообложение страховых взносов. Среди шести стран премии подлежат налогообложению только в Чили, где налог в 18% уплачивается со всех премий кроме страхования землетрясения и жизни, и специальный налог в 22% - на страхование, произведенное за границей. В Польше установлен взнос в 2% от премии при страховании от пожара с целью финансирования пожарных команд, 7% на действия посредников (брокеры и агенты), и налог в 0,3% на финансирование органов власти. В Венгрии введен 6%-ный почтовый сбор и ряд других налогов с целью финансирования пожарников.
      5. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ОПЫТ, СВЯЗАННЫЙ С ВСТУПЛЕНИЕМ
      ВО ВСЕМИРНУЮ ТОРГОВУЮ ОРГАНИЗАЦИЮ
      5.1. Влияние требований ВТО (Генерального соглашения в сфере услуг) на регулирование страхового рынка
      Генеральное соглашение в сфере услуг и финансовых операций содержит Приложение с перечнем финансовых услуг, включая страхование и связанные с ним услуги:
      * прямое страхование (страхование жизни и страхование иное, чем страхование жизни);
      * перестрахование;
      * деятельность страховых посредников (страховые агенты и брокеры);
      * услуги, сопутствующие страхованию (консультации, актуарные расчеты, аудит, услуги по урегулированию претензий).
      Генеральное соглашение впервые определило возможность регулирования торговли услугами в соответствии с международными правилами.