Александр Васильевич Мурычев
      Российские банки: трудный опыт становления
      ОГЛАВЛЕНИЕ
      Глава I. Проблемы выживания и развития банковской системы России. 3
      1. О некоторых вопросах участия коммерческих банков в реализации программы жилищного строительства России. А.В.Мурычев. (Банки. Инвестиции. Недвижимость: Материалы II международного банковского конгресса стан Азиатско-Тихоокеанского региона. Владивосток: Дальнаука, 1996 г., стр. 160-161)
      3-5
      2. Актуальные проблемы банковского обслуживания реального сектора экономики. А.В.Мурычев. (Банки. Регулирование. Ликвидность. Материалы III международного банковского конгресса стан азиатско-тихоокеанского региона. Владивосток: Дальнаука, 1996 г., стр. 207-208)
      5-6
      3. Банковская сфера в ожидании новой экономической политики. А.В.Мурычев, С.В.Фатеев. (Бизнес и банки (газета) No29 (351) июль 1998 г., стр.1-2)
      7-12
      4. В поисках альтернативы. А.В.Мурычев, С.В.Фатеев. (Экономика и жизнь (газета) No4 январь 1998 г., стр.4)
      12-16
      5. Путь из кризиса лежит через промышленность. А.В.Мурычев, С.В.Фатеев. (Экономика и жизнь (газета) No27 июль 1998 г., стр.5)
      16-17
      6. Вопросы налогообложения кредитных организаций в условиях кризиса. А.В.Мурычев. (Аналитический Вестник Аппарата Совета Федерации ФС, No5 (93) 1998 г., стр.47-52)
      18-20
      7. Задача - выжить. (Экономика и жизнь (газета) No11 март 1999 г., интервью, стр.4)
      20-21
      Глава II. Региональные банки: проблемы, трудности, пути развития.
      1. Региональные банки: выжить, чтобы помочь стране. А.В.Мурычев. (Бизнес и банки (газета) No35 (305) август 1996 г., стр.1)
      22
      22-23
      2. Региональные банки и проблемы кредитования реального сектора экономики. А.В.Мурычев (Бизнес и банки (газета) No29 (351) июль 1997 г., стр.1-2)
      24-27
      3. Региональные банки. Опора на собственные программы оздоровления. А.В.Мурычев. (Банковское дело в Москве (журнал) No4 (52) апрель 1999 г., стр. 42-43)
      27-29
      4. Проблемы активизации кредитной и инвестиционной деятельности опорных региональных банков. А.В.Мурычев. (Реструктуризация финансовой системы России как условие перехода к экономическому росту. Тезисы. Международная научно-практическая конференция. Москва, 27-28 апреля 1999 г. Под редакцией Рыбина 134-М. Диалог. МГУ, 1999 г., 249 с., стр. 98-103)
      29-32
      5. На первом этапе - конкретика. На втором - инвестиции. А.В.Мурычев. (Банковское дело в Москве (журнал) No6 (54) июнь 1999 г., стр. 39-41)
      32-36
      Глава III. Формирование механизма стимулирования инвестиционного процесса.
      1. Декларациями сыт не будешь. А.В.Мурычев. (Экономика и жизнь (газета) No5 февраль 1997 г. , стр.4)
      37
      37-39
      2. О создании механизма инвестиционного оживления в секторе реальной экономики. А.В.Мурычев (Бизнес и банки (газета) No7 (329) февраль 1997 г., стр.1-2)
      40-46
      3. "Инвестиционное сознание" - условие развития. А.В.Мурычев. (Экономика и жизнь (газета) No22 (8663) май 1997 г. , стр.1)
      47-50
      4. Роль российских банков в стимулировании экономического роста. А.В.Мурычев (Деловой экспресс (газета) No3 27 января 1998г., стр.4-5)
      50-52
      5. Реструктуризация банков и инвестиции. А.В.Мурычев. (Банк (журнал) No15 июль 1998 г., интервью, стр.16-21)
      53-58
      6. Банк реконструкции и развития. А.В.Мурычев (Банковское дело в Москве (журнал) No10 (46) октябрь 1998 г., интервью, стр. 18-19)
      58-61
      7. Госгарантии и уполномоченные банки в одном флаконе. А.В.Мурычев (Деловой экспресс (газета) No3 26 января - 2 февраля, 1999 г., интервью, стр.6,10)
      61-63
      8. Бюджетный федерализм и банковская система. А.В.Мурычев. (Вестник банковского дела (журнал) No4 апрель 1999 г., стр.30-32)
      64-66
      Глава I. Проблемы выживания и развития банковской системы России.
      О некоторых вопросах участия коммерческих банков в реализации программы жилищного строительства в России
      А. В. Мурычев
      (Банки. Инвестиции. Недвижимость: Материалы II международного банковского
      конгресса стран Азиатско-Тихоокеанского региона. Владивосток: Дальнаука, 1996г., стр. 160 - 161.)
      Придавая особую социальную значимость вовлечению банков в реализацию программ строительства жилья, практической работе банков на рынке недвижимости, Ассоциация "Россия" рассматривает эти вопросы как важнейшие перспективные технологии банковской деятельности, способствующие решению жилищной проблемы в стране и получению банками устойчивой доходности за счет превращения средств, вложенных в недвижимость, в работающий капитал.
      Жилищное кредитование в России носит ограниченный характер, по существу отсутствует ипотечное кредитование, при котором жилищная собственность официально служила бы залогом.
      Вместе с тем потенциальные возможности рынка жилья в России огромны. В результате проведения приватизации частный жилищный фонд составляет 53 % от общего жилищного фонда в России и приближается по этому показателю к Франции. Тем самым впервые в истории России создается возможность вовлечения в оборот жилищных кредитов в качестве залога приватизированных жилищных квартир и обеспечения устойчивости системы финансирования жилищных программ на рыночной основе.
      Многие иностранные и отечественные инвесторы справедливо считают сегмент рынка ипотечного кредита наиболее привлекательным и перспективным. Например, анализ мирового рынка показывает, что объем данного сегмента составляет 34 % остальных сегментов в мировой рыночной системе. Население России готово вкладывать до 10 трлн.руб. в месяц в жилищное строительство. Кроме того, в этом сегменте ощущается наиболее действенная поддержка федеральных и региональных властей, способствующая решению тяжелейшей жилищной проблемы и оживлению на этой основе рыночной экономики страны.
      Выделение иностранных кредитов этой сфере более вероятно, чем в остальных. Это подтверждает предоставление некоторыми иностранными банками кредитов в системы жилищного финансирования с регистрацией прав собственности (Тула, Нижний Новгород, Псков и т.д.).
      Другим успешным опытом привлечения иностранных инвестиций в эту сферу является выделение грантов США для подготовки территорий под застройку, финансирование коммерческого строительства, целевых средств под жилищное строительство в Пскове, Туле, Нижнем Новгороде.
      Указ Президента РФ "О разработке и внедрении внебюджетных форм инвестирования жилищной сферы", подписанный в декабре 1993 г., подтолкнул банки и финансово-строительные фирмы к выработке различных схем жилищного кредитования в России.
      К небольшому опыту кредитования жилищного строительства в регионах России следует отнести:
      применение Поволжской финансово-строительной компанией конкретных схем жилищного кредитования населения г. Самары, как с привязкой, так и без нее, инвестирования к конкретным объектам строительства;
      нижегородский опыт форсированного привлечения средств населения под жилищные сертификаты;
      опыт хозяйственной ассоциации "Социальная инициатива" в создании материально-производственной базы эффективного решения жилищных финансовых проблем в интересах военнослужащих, членов их семей, рабочих и служащих армии и флота, лиц, уволенных с действительной службы, и ветеранов Вооруженных Сил, их трудоустройства;
      опыт ипотечного кредитования жилья под залог квартир и с использованием накопительных счетов жителей Москвы (МЕНАТЭП).
      Имеются другие примеры функционирования финансово-строительных комплексов.
      Ассоциация "Россия" считает необходимым с участием отечественных и зарубежных экспертов разработать проект, концепцию и постановку задач для коммерческих банков, позволяющие поэтапно создать в России систему долгосрочного (на 10-15 лет) ипотечного кредитования под низкие (не более 30 ) годовые процентные ставки для строительства жилья, основанную на механизмах макро- и микроэкономического взаимодействия с создаваемыми рынками инвестиций, жилищных сертификатов (ценных бумаг), страхования и жилищного строительства.
      В переходный период формирования в России рынка гарантий (страхования) ипотечных кредитов необходимо использовать такие инструменты обеспечения финансовой устойчивости рынков инвестиций, ценных бумаг и жилищного строительства, которые бы позволили повысить адресность и эффективность использования субсидий банков в рамках первого взноса на строительство жилья. Важно также ввести процедуры регистрации документов на право собственности с целью снижения кредитного риска и риска процентной ставки и осуществить ежемесячную публикацию о величине ставки процентов по межбанковским кредитам, сертификацию и лицензирование деятельности коммерческих банков в сфере ипотечного кредитования и выпуска жилищных сертификатов.
      Составной частью программы должны стать предложения по перенесению центра тяжести налогов на доход производителей жилья, что поможет привлечь дополнительные источники финансирования из государственных и частных пенсионных фондов, имеющих "длинные" деньги.
      В условиях стабилизации инфляции необходимы механизмы индексации ипотечных кредитов в целях повышения доверия населения к жилищным сертификатам и предложения для Центрального банка России, Министерства финансов России по внесению изменений в части существующего порядка определения задолженности по налоговым платежам, связанным с ипотечным кредитованием.
      По мере становления рынка гарантий можно будет исключить из практики российских банков методы компенсации недостаточного финансирования строительных объектов за счет пирамиды (привлечения дополнительных, не обеспеченных жильем вкладчиков), отодвигания сроков продажи квартир инвесторам.
      Дальнейшей проработки требует вопрос перехода от обезличенной формы накапливаемых жилищных сертификатов к системе с конкретными объектами покупки, учитывающей в документах конкретные категории жилья.
      Жилищное строительство, форсированно развиваемое на новой рыночной основе, способно вывести страну не только из инвестиционного, но и из инфляционного кризиса, отвлекая "денежный навес" из текущего оборота во внутреннее накопление. Поскольку цена жилья возрастает темпами не меньшими, чем инфляция, то вложение в жилье станет для людей наиболее надежным средством накопления.
      Актуальные проблемы банковского обслуживания реального сектора экономики.
      А. В. Мурычев
      (Банки. Регулирование. Ликвидность. Материалы III международного банковского конгресса стран азиатско-тихоокеанского региона. Владивосток: Дальнаука, 1996 г., стр. 207 - 208).
      Положение, в котором находится подавляющее большинство банков, работающих в реальной экономике, очень тяжелое. С каждым месяцем нарастает их убыточность, усиливаются проблемы их ликвидности. Если в цифрах оценить в целом по системе Ассоциации "Россия", то они выглядят так: убыточных банков в I квартале 1996 г. - 19 %, в 1 полугодии - 27 %.
      Каковы причины усиления проблемности банков ? Отвечает ли сохранение тенденции усиления проблемности банков, работающих с промышленностью, интересам государства ? И наконец, какие меры необходимо предпринять в целях стабилизации этого сектора банковской системы ?
      Чтобы ответить на первый вопрос, надо оценить состояние российской экономики и попытаться поставить объективный диагноз. Академик Л. И. Абалкин охарактеризовал тип экономики России как долговой, при которой практически все субъекты экономики должны друг другу. Государство - ВПК, промышленности, социальной сфере, предприятия - бюджету и банкам, банки - предприятиям и бюджету. В стране повсеместный бартер, картотеки к расчетным счетам. Положение в экономике близкое к абсурду, в первую очередь, по причине отсутствия финансовых ресурсов у производителей. Суммарная кредиторская задолженность по кредитам банков и займам предприятий - 766,2 трлн. руб., из нее просроченная - 44 % от общей суммы (Государственный комитет по статистике за 1 полугодие 1996 г.).
      По банкам на конец июля 1996 г. картина следующая. Общая сумма задержанных платежей в связи с отсутствием средств у коммерческих банков около 11,5 трлн.руб. (по сравнению с апрелем этот показатель увеличился на 4,4 трлн.руб.). Государственный бюджет все более превращается в орудие обслуживания долга, размывается его главное предназначение - проведение целенаправленной стратегии развития структурной экономики, реализации социальных и инвестиционных программ. Затыкание образовавшихся щелей дефицита бюджета происходит в т.ч. за счет пирамиды бумаг ГКО - ОФЗ, тем самым увеличивая долг государства.
      И как одно из следствий - 76 регионов из 89 в настоящее время полностью зависят от Центра, находятся на дотационном финансировании, 70 - 80 % денежных ресурсов сосредоточено в Москве.
      В центре сосредоточения экономических проблем находятся региональные банки. Банки - атрибут материального производства. Нет производства - нет банков.
      И вполне логично на этом фоне выглядят более респектабельно банки, не работающие с производством, а выполняющие функции финансовых компаний, работающих с государственными ценными бумагами. Однако это результат отсутствия концепции, парадигмы строительства государственного механизма развития рыночного хозяйства: 1 - 2 % инфляции в месяц обеспечиваются за счет деградации отечественных стратегически важных производств.
      Отвечает ли тенденция ухудшения финансового положения банков, обслуживающих реальную экономику, интересам государства ? Однозначно - нет. Государство от этого проиграет на 100 %. Почему ? Региональные банки системы Ассоциации "Россия" - это системообразующие банки, обслуживающие тысячи предприятий промышленности, ВПК, строительства, транспорта и связи. Надвигающийся коллапс функционирования региональной промышленности потянет за собой региональные банки. При этом образовавшуюся черную дыру не заполнит ни один филиал даже самого крупного московского банки - нет экономической выгоды. Поэтому последствия можно спрогнозировать. Хотелось, однако, чтобы была ясность. Никто не просит финансировать неперспективные, неконкурентноспособные предприятия.
      Ассоциация "Россия" неоднократно заявляла о том, что пора разработать государственную стратегию оживления производства и инвестиций, определить национальные приоритеты, отвечающие экономической безопасности страны.
      В части банковской политики настало время определиться, какая банковская система отвечала бы и способствовала этой главной задаче обеспечивать выживаемость отечественных стратегически важных производств. Ассоциация "Россия" считает, что необходимо в ближайшее время осуществить дифференциацию банков, трансформацию совокупности универсальных банков в систему разных типов банков, в т.ч. инвестиционно-коммерческих.
      В качестве критериев включения того или иного коммерческого банка в группу инвестиционно-коммерческих могли бы стать, во-первых, высокая доля (не менее 50 % ) кредитования реального сектора в структуре активов, во-вторых, систематизирующий характер деятельности (многоотраслевая клиентская база, развитая филиальная сеть, охватывающая хозяйство большого региона), в-третьих, наличие квалифицированной службы проектно-технической экспертизы и аттестованных специалистов.
      Конечно, подобное дифференцирование потребует изменений действующего законодательства. В Ассоциации "Россия" на этот счет уже разрабатывается пакет документов.
      На наш взгляд, образование группы инвестиционно-коммерческих банков с приданием им статуса, способствующего оживлению их инвестиционной активности, может стать одним из важнейших факторов преодоления угрозы экономического кризиса в стране.
      Банковская сфера в ожидании новой экономической политики
      А.В. Мурычев, С.В. Фатеев
      (Бизнес и банки (газета) No 27 (401) июль 1998 г., стр. 1-2)
      В конце апреля прошли два традиционных банковских форума - VIII съезд Ассоциации российских банков (АРБ) и Общее собрание Российской ассоциации промышленно-строительных банков (Ассоциация "Россия"). Несмотря на немалые различия между этими двумя организациями, общий пафос и обсуждавшаяся проблематика на съезде и общем собрании, а также содержание принятых на них документов оказались созвучными друг другу. Это и неудивительно, поскольку проблемы, переживаемые банковским сообществом, достаточно очевидны, а в видении путей их решения большинство банкиров полностью солидарны. Драматичная ситуация на российских финансовых рынках одновременно с обострением бюджетного кризиса и политической ситуации в мае с особой остротой поставили вопрос о цене финансовой стабилизации и перспективах развития банковской системы и экономики страны в целом. Основные проблемы и тенденции развития глазами банкиров
      Фактом, не требующим доказательств, является усиление процессов реструктуризации банковской системы. Проявляются они в основном в следующих формах: концентрация собственных капиталов и активов, открытие филиалов столичных банков в регионах, отзыв лицензий и ликвидация кредитных организаций. Это, в свою очередь, приводит к укреплению позиций крупных банков и "вымыванию" значительной части средних и мелких. Так, первые 20 банков (1,2 % их общего количества) сосредоточили 60 % активов, а первые 50 (3 %) - 74 % активов. Доля же средних и малых банков в совокупных активах с 01.01.96 г. по 01.01.97 г. снизилась с 34,5 до 25 %. Концентрация капитала и укрепление позиций крупных банков в региональном масштабе носят гипертрофированный характер. Так, на 01.01.98 г. в Москве было сосредоточено 43,6 % общего количества банков, на долю которых приходилось 84,2 % активов всей банковской системы. Соответственно остальные регионы страны были в значительной части финансово обескровленными.
      Большинство участвовавших в упомянутых выше форумах банкиров солидарны в том, что процесс концентрации капиталов носит объективный характер. Весь вопрос в его качественном содержании: какими средствами он осуществляется, какие цели преследует и какова его цена для экономики страны ? Здесь, к сожалению, мало утешительного для банковского сообщества. По мнению ряда банкиров, существует реальная опасность возникновения финансовой олигархии путем недобросовестной конкуренции. Это происходит потому, что усиление позиций крупных московских банков идет не за счет улучшения качества обслуживания клиентов, совершенствования банковских технологий, а путем политического лоббирования своих интересов, необоснованного доступа к бюджетным ресурсам, стремления добиться монопольного положения на рынке банковских услуг.
      Попытки нормализовать практику "уполномоченности" и перейти к казначейскому исполнению федерального бюджета стимулируют стремление крупных банков "поживиться" за счет средних и мелких. Сокращение числа некрупных банков вызвано не только объективными экономическими проблемами, но и в немалой степени спровоцировано политикой некоторых крупных банков по подавлению не желающих присоединиться. Между тем, последствия "вымывания" мелких и средних банков из регионов неоднозначны и не до конца предсказуемы.
      Во-первых, региональные банки нередко имеют весьма неплохие экономические показатели. Так, по данным АРБ, рентабельность активов региональных банков составляет 3,1 - 3,9 %, а столичных - 2,1 - 2,8 %; рентабельность капитала - 16 - 17 % и 11 - 14 % соответственно. Их ликвидация чаще всего не приводит к повышению качества обслуживания и улучшению работы банковского сектора.
      Во-вторых, региональные банки обладают большим опытом работы в соответствующей сфере банковского обслуживания, хорошо знают местную клиентуру, ее реальные потребности и возможности, обладают большим доверием клиентов. Их ликвидация приведет или к тому, что в отдельных регионах банковские услуги исчезнут вообще, или же к тому, что финансовые ресурсы регионов еще в большей мере станут перераспределяться в крупнейшие мегаполисы.
      В-третьих, гибель небольших региональных банков будет означать и смерть некрупных клиентов из числа юридических лиц - небольших местных фирм, предпринимателей, а, возможно, и части крупных по местным масштабам предприятий реального сектора.
      Конечно, сохранять небольшие кредитные организации в регионах не всегда целесообразно. Часть из них действительно ведет дела из рук вон плохо и должна нести прямую ответственность за результаты неудовлетворительной работы. Но значительная часть региональных банков вполне жизнеспособна просто они не отвечают требованиям ЦБ по размерам собственного капитала или не вписываются в отдельные нормативы.
      Если пустить процесс дальнейшего развития банковского сообщества на самотек, то реструктуризация российской банковской сферы может приобрести весьма своеобразные формы. Крупные столичные банки "растащат" остатки региональной банковской системы, исходя исключительно из своих интересов, продиктованных особенностями конъюнктуры межбанковской борьбы. Принимая во внимание, что банки-лидеры становятся таковыми чаще всего в силу использования политических преимуществ, применения мер недобросовестной конкуренции, подобная реструктуризация будет закреплять формирование новой финансовой олигархии. Естественно, интересы укрепившейся таким образом структуры могут быть весьма далеки от задач оптимального развития российской банковской системы и интересов национальной экономики в целом.
      Финансово обескровленные регионы, которые отдали свои деньги в банки, выросшие на инфляционной "накачке", бюджетной "подпитке", спекулятивных операциях, не имеющие долголетней практики работы с предприятиями реального сектора, не могут рассматриваться в качестве благоприятной среды для устойчивого экономического роста в стране. Содержание, качество и сама возможность будущего экономического подъема в немалой степени будут определяться параметрами развития банковской системы. Если данная система будет деформирована и "играть" по правилам, заданным "олигархами", то говорить об оптимальном развитии промышленного капитала в России не придется. Поэтому представляется необходимым осуществлять процессы реструктуризации активно и целенаправленно с учетом интересов не одной группы банков, а большинства банковского сообщества под пристальным контролем ЦБ РФ и Государственной Думы.
      В результате такого процесса количество кредитных организаций будет сокращаться, размеры их капиталов увеличиваться, но структура распределения кредитных организаций в региональном разрезе и их активов должна быть менее деформированной и более равномерной. Сохранение региональных банков, естественно, не должно носить искусственный характер. Оно должно происходить в рамках управляемого процесса создания межрегиональных банковских холдингов, санации, а при необходимости и ликвидации части банков. Крайне важно создать условия, позволяющие региональным банкам привлекать средства населения, обеспечивать их сохранность и, трансформировав в эффективные инвестиции, добиваться нормального уровня доходности. Пока в силу законодательно-нормативных недоработок эти возможности для большинства региональных банков весьма невелики. Лишь недавно Центробанк сделал послабление на этот счет.
      В качестве методического руководства по укрупнению банков в настоящее время выступает утвержденное ЦБ Положение "О порядке слияния и присоединения", которое, конечно, будет корректироваться и дополняться с учетом складывающейся практики. Но при этом важно, чтобы банки не проходили эту процедуру в страшном цейтноте, в ситуации безвыходности, обусловленной несоблюдением ими требований и нормативов ЦБ, под сильнейшим нажимом агрессивных столичных банков. Если у них будет возможность хотя бы немного оглянуться, взвесить альтернативы, то эффективность и качество банковских слияний и поглощений будут гораздо выше. Трудность стоящих в этих условиях перед ЦБ задач заключается в том, чтобы сохраняя контроль за стабильностью банковской системы в целом, допустить разумное послабление политики в отношении части региональных банков, применить селективный подход к их поддержке или ликвидации для формирования работоспособной и здоровой банковской системы.
      Другим принципиальным моментом, прозвучавшим на банковских форумах, стало подтверждение тезиса о том, что в больной экономике не может быть здоровых финансов (хотя до недавнего времени Правительство безуспешно пыталось доказать обратное) и что нормальное развитие кредитных организаций не может быть обеспечено без устойчивого роста реального сектора экономики и его доходности.
      Мнение некоторых представителей банковских кругов о самодостаточности финансового капитала оказалось несостоятельным. Российские банки выглядят относительно неплохо лишь на фоне полумертвых российских предприятий. На деле же они еще очень слабы и не могут претендовать на роль локомотивов национальной экономики. Так, на начало 1998 г. отношение суммарных активов коммерческих банков России к объему ВВП составляло 24 % против 50 % в Индии и Бразилии, 60 % в США и Мексике, 70 - 75 % в Индонезии и Южной Корее, 120 % в Китае, 160 -180 % в Германии, Голландии, Франции, Японии и 250 % в Великобритании и Швейцарии. На 1 марта 1998 г. объем кредитов, предоставленных предприятиям и организациям нефинансового сектора, а также частным лицам, включая предпринимателей, оценивался в 238 млрд.руб., что составляет около трети банковских активов (или около 10 % ВВП). Таким образом, немалая часть банковского сообщества в своей деятельности начинает адекватно оценивать роль банков в российской экономике и руководствоваться не соображениями сиюминутной прибыли спекулятивного характера, а расчетами на подъем предприятий реального сектора, связывая с ним средне- и долгосрочные перспективы. Озабоченность ситуацией вокруг региональных банков в этой связи приобретает значение, выходящее за рамки только банковских интересов. Здесь подразумеваются и инвестиционная, и промышленная, и социальная политика, причем в конкретном виде, на уровне отдельных предприятий и отдельных регионов. В этих вопросах интересы небольших банков и ответственно мыслящих региональных руководителей должны полностью совпадать.
      На новое Правительство возлагаются определенные надежды в плане создания нормальных условий для стабилизации ситуации и перехода к экономическому росту. Однако при нынешнем обострении кризисных явлений в экономике, вероятно, вся энергия кабинета уйдет на "латание дыр" и не дойдет до стадии созидания. Поэтому есть основания полагать, что в текущем году надеяться на действенную помощь федерального Правительства по активизации инвестиционной деятельности не приходится. А это значит, что объективно ситуация и в реальном, и в банковском секторах будет ухудшаться. Возможности выхода из кризиса
      Сохранение и даже нарастание дестабилизационных явлений предполагают активизацию мер государственного регулирования экономики, предусматривающих не мелочную регламентацию, а формирование рамочных условий игры и неукоснительный контроль за их соблюдением всеми участниками. Эта мысль становится все более главенствующей в сознании значительной части уже не только экономистов, но и банкиров. Однако если еще год-полтора назад казалось, что в целом развитие экономической ситуации в стране нуждается в существенных, но постепенных корректировках, а экономический рост вполне возможен и может начаться со дня на день, то события конца прошлого года и первой половины нынешнего во многом перечеркнули надежды на такой оптимистичный эволюционный сценарий.
      Финансовая стабилизация в стране обнаружила свою призрачность. Периодические обвалы котировок корпоративных акций, ажиотажный спрос на валюту и давление на обменный курс, катастрофическая ситуация на рынке государственных ценных бумаг, лихорадочные взлеты и падения ставки рефинансирования, усиление депрессивных явлений в экономике, сохранение инвестиционного кризиса и даже отток иностранных инвесторов, бюджетный кризис (фактический секвестр недавно принятого бюджета), кризис неплатежей, увеличение задолженностей по выплатам заработной платы и социальных пособий, падение цен на энергоносители и сокращение стоимостных объемов экспорта при сохранении и даже увеличении импорта, влекущее стремительное сокращение положительного сальдо платежного баланса - вот те тревожные и очевидные симптомы глубокого экономического нездоровья страны, отчетливо проявившиеся в первом полугодии.
      Майско-июньский кризис на финансовом рынке - яркое свидетельство тяжелейшего состояния нашей экономики. Оценивая в связи с этим действия Банка России как адекватные ситуации и правильные, нельзя все же не задуматься в который раз о сущностном, о первичном и главном. Обстоятельства заставляют еще раз вернуться к вопросам, ответы на которые вроде бы были найдены еще сравнительно недавно. Сколько лет будет продолжаться в России экономическая депрессия ? Каковы ориентиры экономической политики хотя бы на среднесрочную перспективу и что реально делается для их достижения ? Целесообразно ли сохранение в целом проводимого курса или он нуждается в серьезном переосмыслении ?
      Ассоциация "Россия", объединяющая банки, которые работают с реальным сектором экономики, "банки-производственники", в настоящее время уже не может однозначно ответить на эти вопросы. Тревоги и сомнения растут. Сегодня предложения по совершенствованию банковского законодательства, смягчению нормативов и требований ЦБ, призывы к Правительству повернуться лицом к реальному сектору экономики кажутся недостаточными. Стало очевидным, что мелкие косметические улучшения не способны укрепить здание российской экономики, в фундаменте которого сохраняются глубокие трещины. Хочется надеяться, что Правительство в результате беспристрастного анализа ситуации самым ответственным образом подойдет к проблеме, осознает, что принимаемые ежегодно программы (в том числе и последняя, среднесрочная) в нынешних условиях нереализуемы, а потому не годятся в качестве основы экономического курса.
      Назрела необходимость перехода к новой экономической политике, тем более что новое Правительство характеризует себя пока достаточно работоспособным и прагматичным.
      По нашему мнению, основным стрежнем такой экономической политики должна стать активная национально ориентированная промышленная политика, предполагающая создание нормальных условий для воспроизводства в реальном секторе. Это, в свою очередь, предусматривает такую ценовую, денежно-кредитную и эмиссионную политику, которая позволяла бы полностью возмещать издержки в основных отраслях и обеспечивать нормальную рентабельность для основной массы предприятий.