Частная система социального обеспечения

      _2. Минимальные пенсии, гарантируемые государством _
      Хотя в основе новой системы лежит принцип индивидуальной капитализации, закон предусматривает, что государство гарантирует застрахованным так называемые минимальные пенсии. Таким образом, в случае, если застрахованный не накопил на своем лицевом счете сумму, достаточную для получения вышеуказанной минимальной пенсии, государство обязуется выплачивать субсидии в сумме, покрывающей разницу между накоплениями и размером минимальной пенсии. Законодательство устанавливает, что мужчины в возрасте 65 лет и старше и женщины в возрасте 60 лет и старше, которые на протяжении не менее 20 лет выплачивали взносы, о чем имеется соответствующее подтверждение, имеют право пользоваться гарантируемой государством минимальной пенсией по старости. Для получения минимальной пенсии по инвалидности застрахованный должен выплачивать взносы, по крайней мере, в течение двух лет из пяти лет до момента получения инвалидности. Страхующийся может также предъявить подтверждение уплаты денежных взносов в течение десяти лет при любой системе страхования независимо от времени их выплаты. [До изменений, введенных с принятием Закона ? 18.646, существовало условие, согласно которому при любой системе страхования двухгодичный период выплаты взносов должен был быть зарегистрирован, по меньшей мере, в течение четырех лет, предшествовавших моменту получения инвалидности. Таким образом, новый закон облегчает получение минимальной пенсии по инвалидности.]
      _3. Свобода выбора для застрахованных _
      Новая пенсионная система предоставляет застрахованным большую свободу выбора в том смысле, что они могут выбрать любую Компанию управления пенсионными фондами и в любой момент по своему желанию перейти из одной компании в другую. В период уплаты взносов или к моменту выхода на пенсию они могут выбрать наиболее подходящий для себя вариант пенсии (срочная пожизненная рента, запрограммированное снятие со счета или временная рента с отсроченной пожизненной рентой) в той организации, которую сочтут наиболее подходящей, включая компании по страхованию жизни или соответствующую КУПФ.
      С этой точки зрения свобода выбора, предоставляемая застрахованным, предусматривает не только обращение к той или иной КУПФ или страховой компании (что обеспечивает эффективную конкуренцию), но и возможность выбора пенсионного режима. Застрахованные могут либо взять на себя ответственность за свое долгожительство, сохраняя право собственности на накопленный на их лицевом счете фонд (запрограммированное снятие со счета), либо передать это право одной из страховых компаний, утратив таким образом возможность распоряжаться своим фондом (пожизненная рента). Предусмотрен также вариант, при котором застрахованный избирает определенный срок, в течение которого он хотел бы сохранить за собой право распоряжаться фондом, передав по истечении этого срока риск оценки продолжительности жизни страховой компании (временная рента с отсроченной пожизненной рентой). Наконец, поскольку закон предусматривает, что застрахованный имеет право добровольно вносить на свой счет дополнительные взносы, превышающие обязательную установленную ставку, либо иметь накопления на дополнительном сберегательном счете, остаток с которого он может переводить на счет индивидуальной капитализации, создается такое положение, при котором, начиная с определенного минимума, каждый волен определять сумму своей пенсии.
      Таким образом, новая пенсионная система предоставляет застрахованным возможность играть ведущую, а не пассивную роль.
      _4. Право на досрочный выход на пенсию _
      Хотя в законе говорится, что пенсию по старости получают мужчины, достигшие возраста 65 лет, и женщины -- 60 лет, в него включены положения, позволяющие застрахованным досрочно получать пенсии по старости. Необходимое условие состоит в том, чтобы фонды, накопленные на лицевом счете, давали им право на получение пенсии по старости, размер которой составлял бы не менее 50% получаемых средних индексированных декларированных доходов за последние десять лет и одновременно был бы не меньше 110% минимальной пенсии. Для этих целей может быть использован "Чек признания" (основной или дополнительный), так как закон позволяет застрахованным передавать свои права страховой компании по своему выбору в тех случаях, когда они останавливаются на одном из видов пожизненной ренты (немедленной или отсроченной). Это же право при посредничестве КУПФ может быть передано другому физическому или юридическому лицу.
      _5. Индексация пенсий _
      Застрахованный, который в момент выхода на пенсию предпочитает передать риск оценки продолжительности жизни какой-либо страховой компании, получая таким образом пенсию в виде пожизненной ренты, приобретает постоянную пожизненную пенсию, выраженную в единицах UF. Таким образом, перерасчет пенсии осуществляется автоматически.
      Если застрахованный сделает выбор в пользу варианта "запрограммированного снятия со счета", при котором он сам принимает на себя риск оценки продолжительности жизни и сохраняет право собственности на накопленные средства со своего лицевого счета, то он будет получать пенсию, размер которой подвержен колебаниям. Пенсия может возрастать, если рентабельность счета будет достаточно высокой, но может и уменьшаться, если она будет низкой. Необходимо также иметь в виду, что если накопления на страховом счете год от года уменьшаются, сумма пенсии естественно тоже будет уменьшаться. Однако, в любом случае ежемесячные пенсии, которые рассчитываются при этой системе для каждого годового периода, выражаются в единицах UF.
      В дополнение к двум описанным выше альтернативным вариантам существует возможность временной ренты с отсроченной пожизненной рентой, которая была введена в 1987г. В этом случае застрахованный сохраняет за собой права собственности на средства со свою лицевого счета на протяжении определенного числа лет. Иными словами, он расходует свои средства в течение какого-то времени в режиме "запрограммированного снятия со счета". По истечении этого срока, начиная с определенной назначенной им самим даты, он передает риск оценки продолжительности жизни какой-либо страховой компании, получая пенсию в виде пожизненной ренты, образующейся из той части средств на лицевом счете, которая не была истрачена застрахованным в период временной ренты.
      _6. Страхование по инвалидности и при потере кормильца с автоматическим обеспечением безработных _
      В общем контексте, в соответствии с которым пенсии являются результатом капитализации средств на лицевом счете, в случае, если наступает инвалидность или смерть застрахованного, начинает действовать страховой механизм, финансировавшийся самим застрахованным на протяжении активной трудовой деятельности путем выплаты дополнительной ставки взносов. Страхование, о котором идет речь, осуществляемое путем заключения контракта с КУПФ, полностью гарантирует застрахованным получение: _ а) временных пенсий по инвалидности для тех, кто признан инвалидом при первом медицинском заключении; б) дополнительных вкладов, вносимых на их лицевые счета в случае окончательного подтверждения инвалидности [Если инвалидность не подтверждается, с застрахованных взимается налог. В соответствии со статьей 53, дополнение 3 Декрета-закона ? 3.500, замененного ? 21 статьи 1 закона ? 18.964 от 10.03.1990, указанный налог вычисляется как сумма взносов, которую застрахованный накопил бы на своем счете индивидуальной капитализации, если бы вносил на указанный счет 10% пенсии по инвалидности, выплаченной в соответствии с первым заключением. Величина этой суммы, выраженная в единицах UF, определяется как результат умножения пенсии по инвалидности на число месяцев, в течение которых застрахованный ее получал, деленной на 9. Компания управления должна вносить этот налог за застрахованных, у которых второе заключение о состоянии здоровья не подтверждает инвалидность, или за тех, кто не пришел на переосвидетельствование в течение 6 месяцев после направления им вызова.]; в) дополнительных вкладов, которые должны вноситься на соответствующие счета в случае смерти работающих застрахованных или тех, кто получал временные пенсии по инвалидности. _ Застрахованный или лица, находящиеся на его иждивении, могут распоряжаться суммой, находящейся на личном счете застрахованного через посредство КУПФ или выбираемой по их желанию компании по страхованию жизни.
      Закон устанавливает, что те застрахованные, которые были безработными в тот момент, когда произошло несчастье, считаются автоматически застрахованными на срок, равный 12 месяцам со дня прекращения работы, в случае наступления инвалидности или смерти. Это означает, что те застрахованные, которые продолжают работать, в определенной мере покрывают страховые взносы безработных.
      _7. Инспекционная служба _
      Хотя новая пенсионная система предполагает значительно большую, чем прежде, ответственность самих застрахованных и предоставляет им возможность выбора различных вариантов, контроль за функционированием системы осуществляет Главная инспекция. Этот орган занимается не только проверкой деятельности КУПФ, но и дополнительно контролирует соблюдение законодательных норм, регулирующих новую пенсионную систему, таких, как, например, использование средств Пенсионного фонда, льготы, на которые имеют право застрахованные, страхование по инвалидности и в случае потери кормильца, взимание комиссионных и т. д.
      Действуя в рамках строгого соблюдения законности, данные органы добиваются стабильного функционирования системы, что в свою очередь является основной гарантией защиты прав застрахованных.
      _Основные характеристики действия новой системы _
      _1. Рост числа застрахованных _
      За период с начала функционирования новой пенсионной системы число застрахованных в ней значительно выросло. После массового перехода из старой системы в новую, который имел место в первые месяцы после проведения реформы -- что можно объяснить и недовольством людей старой системой, и привлечением застрахованных меньшими размерами страховых взносов в новой системе -- в последующие годы также было зарегистрировано постепенное увеличение числа застрахованных в новой системе. [Поскольку в новой системе была установлена более низкая ставка взносов, переходившие в нее сразу получали заметное увеличение наличного вознаграждения. В качестве примера можно привести расчеты, касающиеся вкладчика ССС: в случае перехода в новую систему в мае 1980 г. уменьшение ставки страховых взносов было эквивалентно увеличению его зарплаты на 7%.] Эти исходные данные представлены в таблице 2.1.
      *Таблица 2.1. *Динамика численности в застрахованных в новой системе
      Годы
      Численность застрахованных (тыс. человек)
      Прирост численности в % к предыдущему году
      1981
      1.400,0
      
      1982
      1.440,0
      2,9
      1983
      1.620,0
      12,5
      1984
      1.930,4
      19,2
      1985
      2.283,3
      18,3
      1986
      2.591,5
      13,5
      1987
      2.890,7
      11,5
      1988
      3.183,0
      10,1
      1989
      3.470,8
      9,0
      1990*
      3.616,0
      4,2
      * - на июнь 1990 г. _Источник:_ Главная инспекция КУПФ
      Цифры показывают, что помимо начальной волны 1981 г., наибольший рост численности застрахованных в новой системе приходится на период 1984--1985 гг.
      _2. Конкуренция пенсионных фондов _
      С тех пор, как начала действовать новая страховая система, число действующих КУПФ оставалось, с небольшими изменениями, относительно стабильным.
      Доля рынка, которой обладала каждая КУПФ, показана в таблице 2.2.
      *Таблица 2.2. *Доли различных КУПФ на рынке пенсионных услуг (число застрахованных в каждой КУПФ в % к общей численности застрахованных)
      1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990* Аламеда 5,7 8,7 7,1 7,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Баннуэстра 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Конкордия 1,3 1,9 2,2 2,3 2,3 2,8 3,1 3,3 3,5 3,5 Купрум 0,7 1,3 1,2 1,3 1,1 1,0 1,1 1,2 1,4 1,5 Эль Либертадор 2,1 1,5 2,2 2,4 2,5 2,2 2,2 2,4 2,3 2,3 Футуро 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,2 0,2 Абитат 5,7 6,8 10,0 10,5 11,8 12,7 13,9 15,7
      16,7 17,0 Инвиерта 9,1 8,3 7,4 7,2 6,7 6,1 5,4 4,5 4,1 3,9 Махистер 0,5 0,9 1,6 1,6 1,7 1,7 1,8 1,7 1,7 1,7 Планвиталь 3,5 4,1 3,4 3,2 3,0 2,7 2,6 2,7 2,7 2,6 Протексион 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,3 0,6 0,8 1,0 Провида 32,9 31,5 30,7 30,3 29,9 29,9 28,5 28,3 28,9 28,8 Сан-Кристобаль 13,7 9,5 7,5 7,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Санта-Мария 20,4 19,2 18,7 18,5 18,8 19,7 20,9 20,5 19,8 19,9 Сумма 4,4 6,2 8,0 8,2 8,7 9,3 9,2 8,9 8,4 8,2 Унион** 0,0 0,0 0,0 0,0 13,6 12,5 11,5 10,4
      9,7 9,4
      * - на июнь 1990 г. ** - образован от слияния КУПФ Аламеды и Сан-Кристобаля _Источник:_ Главная инспекция КУПФ
      Как видно, доля рынка, которой обладали большинство КУПФ, не претерпела значительных изменений, хотя некоторые КУПФ увеличили свою долю на рынке вдвое и больше.
      Следует отметить, что изменениями, внесенными в Декрет-закон ? 3.500 (1987), предусмотрено значительное уменьшение минимального капитала, требуемого для создания одной КУПФ. Это стимулировало появление новых КУПФ меньшего размера, что создало ситуацию более острой конкуренции, которая, вероятно, даст о себе знать уже в ближайшее время.
      _3. Взносы застрахованных _
      Кроме базового взноса, который должен вноситься на лицевой счет (10% доходов, подлежащих обложению налогом), застрахованные по новой системе обязаны производить следующие выплаты КУПФ за операционные и некоторые другие услуги: _ а) фиксированные комиссионные (в песо); б) дополнительный взнос (в виде процента от доходов, подлежащих обложению налогом) для финансирования страхования по инвалидности или при потере кормильца; в) комиссионные за проведение операций с остатком лицевого счета, выраженные в виде процента от накопленного остатка. Этот вид комиссионных был отменен в 1987 г. _ Фиксированные ежемесячные комиссионные, как и комиссионные за операции с остатком лицевого счета, взимались КУПФ с лицевых счетов, дополнительный взнос выплачивался непосредственно КУПФ. [В соответствии с изменениями, внесенными законом ? 18.646 (1987), начиная с 1 января 1988 г. были отменены процентные комиссионные за операции с остатком лицевого счета, и дополнительный взнос стал вноситься на лицевой счет и поступать с этого счета под названием "процентные комиссионные с денежного вклада". Необходимо добавить, что дополнительный взнос теперь не только финансирует систему пенсий по инвалидности и при потере кормильца, но также и другие расходы КУПФ.]
      Динамика величин взносов и комиссионных за период с 1981 по 1990 г. приведена в таблице 2.3 и проиллюстрирована на диаграмме 2.1.
      *Таблица 2.3. *Динамика взносов и комиссионных при новой пенсионной системе
      1981
      1982
      1983
      1984
      1985
      1986
      1987
      1988
      1989
      1990*
      Базовый взнос (в % от доходов, облагаемых налогом)
      10,00
      10,00
      10,00
      10,00
      10,00
      10,00
      10,00
      10,00
      10,00
      10,00
      Фиксированные ежемесячные комиссионные** (в песо на июнь 1990 г.)***
      641,00
      632,20
      695,30
      576,60
      410,70
      339,10
      287,10
      315,50
      220,40
      190,40
      Дополнительный взнос** (в % от доходов, облагаемых налогом)
      2,44
      2,69
      3,56
      3,57
      3,27
      3,44
      3,41
      3,56
      3,26
      3,13
      Процентные ежегодные комиссионные** (% от остатка на лицевом счете)
      0,99
      0,74
      0,85
      0,84
      0,71
      0,63
      0,52
      
      
      
      * - на июнь 1990 г. ** - средний показатель по системе, деленный на число застрахованных в каждой КУПФ *** - цифры пересчитаны с учетом индекса инфляции ИДН на июнь 1990 г. _Источник:_ Главная инспекция КУПФ ___ *Диаграмма 2.1 * ___ [chili_0201.gif (8927 bytes) -- Диаграмма 2.1]
      Приведенные данные показывают, что изменений в базовых взносах не произошло и что процент комиссионных с накопленного остатка имел тенденцию к снижению вплоть до того дня, когда его отменили.
      Фиксированные ежемесячные комиссионные выросли в первые годы функционирования системы, но затем постепенно снизились до такой незначительной величины, что некоторые КУПФ даже перестали взимать их. В любом случае средние величины фиксированных комиссионных, деленные на число застрахованных, снизились на 70% с декабря 1981 г. по июнь 1990 г.
      Наконец, можно убедиться, что дополнительный взнос возрос в первые годы действия новой системы (что может быть объяснено увеличением размера ставки страхования от несчастного случая, приводящего к инвалидности), затем наблюдалось его уменьшение, а позднее эта тенденция сменилась на противоположную. Последнее объясняется в основном необходимостью компенсировать отмену комиссионных за проведение операций с остатком лицевого счета с тем, чтобы выплаты, которые КУПФ начиная с 1990 г. должны перечислять компаниям по страхованию жизни по статье страхования инвалидности и потери кормильца, превышали их прежний уровень на 37%, а также в связи с необходимостью оплаты новых льгот и услуг, предоставляемых КУПФ главным образом в силу изменений, внесенных законами ?? 18.646 и 18.964.
      Общая динамика величины комиссионных и дополнительных взносов показывает, что следом за первоначальной "обкаткой" системы, в ходе которой пришлось внести некоторые коррективы, рост конкурентоспособности привел к уменьшению затрат застрахованных.
      _4. Взносы застрахованных, исчисленные в процентах к налогооблагаемому доходу _
      Хотя ежемесячные взносы, обязательные для страхующихся, исчисляются по одинаковым для всех правилам (базовый взнос плюс дополнительный взнос), реальные расходы, выраженные в виде процента от налогооблагаемых доходов, различаются и зависят от размера этих доходов. Это связано с тем, что фиксированные комиссионные и комиссионные в виде процента от накопленного остатка снимаются с лицевых счетов. Другими словами, хотя ежемесячные платежи в виде процента от налогооблагаемых доходов равны для всех, пенсии, исчисленные в форме процента от налогооблагаемого дохода разнятся между собой в зависимости от доходов застрахованных. То же самое явление можно рассмотреть с другой стороны -- рассчитать различные расходы для получения одной и той же пенсии.
      В таблице 2.4 показана динамика реальных расходов, лежащих на застрахованных при различных величинах налогооблагаемого дохода. [При расчетах комиссионных, выплачиваемых за операции с остатком на лицевом счете, брался накопленный остаток застрахованного, начавшего платить взносы в 1981 г. Эта величина ежегодно пересчитывалась с учетом ставки, приведенной в таблице 2.3. Результат выражался в виде процента от облагаемого дохода и прибавлялся к другим вычетам.] Эта динамика показана также на диаграмме 2.2.
      *Таблица 2.4. *Динамика расходов застрахованных (в % от доходов, подлежащих обложению налогом)
      Доход, облагаемый налогом
      1981
      1982
      1983
      1984
      1985
      1986
      1987
      1988
      1989
      1990*
      25.000
      15,0 15,3 16,6 16,1 15,2 15,1 14,9 14,8 14,1 13,9
      40.000
      14,1 14,4 15,5 15,2 14,6 14,6 14,5 14,3 13,8 13,6
      70.000
      13,4 13,7 14,8 14,7 14,2 14,3 14,2 14,0 13,6 13,4
      120.000
      13,0 13,4 14,3 14,3 13,9 14,1 14,0 13,8 13,4 13,3
      220.000
      12,8 13,1 14,1 14,0 13,7 13,9 13,9 13,7 13,4 13,2
      300.000
      12,9 13,0 14,0 14,0 13,7 13,9 13,9 13,7 13,3 13,2
      * - на 1990 г. _Источник:_ расчеты автора на основе данных Главной инспекции КУПФ ___ *Диаграмма 2.2* ___ [chili_0202.gif (9960 bytes) -- Диаграмма 2.2]
      В приведенных в таблице и на диаграмме данных любопытно выделить три аспекта:
      1. Расходы застрахованного в виде процента от облагаемого дохода возрастают при снижении доходов. Это объясняется, прежде всего, наличием фиксированных ежемесячных комиссионных, составляющих более высокий процент от более низких доходов. 2. Начиная с 1984 г. наблюдается тенденция к уменьшению расходов застрахованного на пенсионные взносы. 3. Разница между размерами взносов лиц с высокими и низкими доходами заметно уменьшилась. Это произошло как в результате снижения фиксированных ежемесячных комиссионных, так и в результате относительного роста комиссионных (до их отмены в 1987 г.) в виде процента от остатка на лицевом счете для лиц с более высоким уровнем облагаемых налогом доходов. [К концу 1987 г. комиссионные в виде процента от накопленного остатка равнялись 0,43% дохода, подлежащего обложению налогом, для застрахованного, зарабатывающего 25.000 песо в месяц и 0,52% для застрахованного, имеющего доход в 220.000 песо.] Данные таблицы 2.4 показывают, что в 1981 г. выплаты застрахованных с налогооблагаемым доходом в 25.000 песо в месяц на 8,7% превышали выплаты застрахованных с величиной доходов 220.000 песо в месяц. К концу июня 1990 г. эта разница сократилась до 5,2%.
      Необходимо уточнить, что использование при анализе понятие ежемесячных страховых выплат соответствует не только ежемесячным платежам, поскольку фиксированные комиссионные и комиссионные в виде процента от остатка на лицевом счете вычитались не из налогооблагаемого дохода, а непосредственно снимались с лицевого счета. В конечном итоге процент от налогооблагаемого дохода, который остается на лицевом счете, оказывается меньшим на меньших счетах, и с этой точки зрения обслуживание таких счетов приводит к пропорционально к более высоким затратам.
      _5. Затраты на функционирование пенсионных фондов _
      *а) Операционные расходы в расчете на одного застрахованного *
      Динамика ежемесячных расходов в расчете на одного застрахованного в среднем для всей страховой системы (средние показатели выводились путем деления суммы расходов по каждой КУПФ на число застрахованных) с распределением этих расходов по основным компонентам, представлена в таблице 2.5.
      *Таблица 2.5. *Ежемесячные операционные расходы на одного застрахованного (в песо на июнь 1990 г.)*
      1982
      1983
      1984
      1985
      1986
      1987
      1988
      1989
      1990**
      Вознаграждение персонала
      396
      357
      341
      301
      290
      287
      312
      330
      394
      Вознаграждение персонала отдела продаж
      243
      194
      149
      148
      139
      129
      160
      149
      198
      Коммерческие расходы
      280
      105
      100
      46
      31
      28
      41
      40
      44
      Общие операционные расходы***
      1.574
      1.221
      1.098
      927
      806
      766
      857
      856
      1.032
      * - данные пересчитаны с учетом ИДН ** - на ноябрь 1990 г., данные приведены в соответствие с ценами на тот момент *** - цифры в этой строке превышают суммы вышестоящих, так как в таблице отсутствует некоторые статьи расходов, такие как обесценение и амортизация _Источник:_ Главная инспекция КУПФ, экономический факультет Чилийского университета (ЭФЧУ)
      Таблица дает возможность убедиться, что расходы на одного застрахованного значительно уменьшились к 1987 г., а затем, в следствие изменений в законодательстве (таких, как появление счета добровольных сбережений, изменение правил перехода из одной КУПФ в другую и т. п.), произошло увеличение расходов. Однако, как и в начале функционирования системы, в динамике этих расходов следует ожидать определенной стабилизации, которая в сочетании с сокращением по различным статьям затрат приведет к снижению расходов на одного застрахованного.
      *б) Структура расходов *
      Динамика структуры операционных расходов (основные статьи) показана в таблице 2.6 и проиллюстрирована на диаграмме 2.3.
      *Таблица 2.6. *Изменение структуры расходов (в % от общих операционных расходов)
      1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990* Вознаграждение персонала 25,0 31,0 28,8 28,0 30,4 38,3 18,2 19,8 21,2
      Вознаграждение персонала отдела продаж 10,9 13,4 12,3 14,4 15,2 20,4 8,7 8,1 10,1 Коммерческие расходы 24,4 9,1 11,5 5,3 2,8 4,0 2,6 2,6 2,5
      * - на июнь 1990 г. _Источник:_ ЭФЧУ ___ *Диаграмма 2.3* ___ [chili_0203.gif (7771 bytes) -- Диаграмма 2.3]
      *в) Соотношение численности персонала и застрахованных *
      Изменения, которые характеризуются отношением численности занятых в КУПФ к числу страхующихся (это соотношение представляет собой косвенный показатель, дополняющее изложенное в предыдущем разделе) показывают, что рентабельность системы возрастает на протяжении 10 лет.
      Эти данные представлены в таблице 2.7 и диаграмме 2.4.
      *Таблица 2.7. *Изменение удельной трудоемкости (численность персонала КУПФ на 1000 страхующихся)
      Персонал отдела продаж
      Остальные служащие
      1982
      1,31
      1,54
      1983
      0,73
      1,57
      1984
      1,21
      1,35
      1985
      1,06
      1,39
      1986
      0,87
      1,25
      1887
      0,81
      1,22
      1988
      0,82
      1,23
      1989
      0,75
      1,24
      1990*
      0,87
      0,95
      * - на июнь 1990 г. _Источник:_ Главная инспекция КУПФ, ЭФЧУ ___ *Диаграмма 2.4* ___ [chili_0204.gif (6519 bytes) -- Диаграмма 2.4]
      _6. Структура поступлений КУПФ _
      Изменения, произошедшие в структуре денежных поступлений, представлены в таблице 2.8 и проиллюстрированы на диаграмме 2.5.
      *Таблица 2.8.* Структура поступлений КУПФ (в % от общих поступлений)
      1982
      1983
      1984
      1985
      1986
      1987
      1988
      1989
      1990*
      Комиссионные**
      46,5
      44,8
      42,3
      33,8
      31,8
      28,0
      10,7
      9,3
      7,2
      Дополнительные взносы
      39,8
      41,2
      50,0
      53,4
      58,8
      61,9
      85,4
      85,1
      85,9
      Прибыль по вкладам
      13,7
      14,0
      9,7
      12,8
      9,4
      10,1
      3,9
      5,6
      6,9
      * - на июнь 1990 г. ** - с 1988 г. - только фиксированные комиссионные _Источник:_ ЭФЧУ ___ *Диаграмма 2.5* ___ [chili_0205.gif (7706 bytes) -- Диаграмма 2.5]
      Интересно отметить, что в последние годы относительно небольшую роль стали играть поступления по статье комиссионных и что значительное увеличение пришлось на поступления по статье "Дополнительные взносы", которые в 1990 г. превысили 85%. С другой стороны, доходы от прибыли также обнаружили тенденцию к снижению в общем объеме поступлений.
      Уменьшение доли комиссионных в структуре поступлений КУПФ свидетельствует о снижении фиксированных комиссионных и платежей, т. к. комиссионные с накопленного остатка всегда были относительно не велики, и к тому же отменены с 1988 г.
      Итак, как можно убедиться, процентные комиссионные, или дополнительные взносы, которые берутся с дохода, облагаемого налогом, превратились в главный источник поступлений для КУПФ.
      _Тенденции развития пенсионного фонда _
      _1. Динамика пенсионного фонда _
      Динамика пенсионного фонда Чили (сумма фондов всех КУПФ) в 1981--1990 гг. Показана в таблице 2.9.
      Наблюдаемая тенденция свидетельствует о том, что в начале функционирования системы в нее влились многочисленные новые вкладчики, после чего отмечались более стабильные показатели роста.
      Необходимо добавить, что в расчете на одного застрахованного система увеличивает свои показатели, включая как сумму накоплений, так и рентабельность вложений.
      *Таблица 2.9. *Пенсионный фонд Чили (на декабрь каждого года)*
      Годы
      Миллиарды песо (в ценах декабря 1990 г.)
      Темп роста, %
      1981
      68,24
      
      1982
      212,73
      211,8
      1983
      385,18
      81,0
      1984
      507,12
      31,7
      1985
      698,58
      37,8
      1986
      916,31
      31,2
      1987
      1.121,11
      22,4
      1988
      1.377,91
      22,9
      1989
      1.699,32
      23,3
      1990
      2.249,44
      32,4
      * - данные приведены с учетом индекса инфляции ИДН _Источник:_ Главная инспекция КУПФ
      Накопления пенсионного фонда постепенно достигли значительных размеров. Принимая в качестве эталона сравнения сумму накоплений на декабрь 1990 г., интересно заметить, что ее величина составляла 130% срочных вкладов частного сектора, 553% объема денежной массы (М1) и 40% самого крупного из денежных агрегатов (М7).
      _2. Перспективы пенсионного фонда _
      Оценивая различные показатели фонда, важно подчеркнуть потенциальное воздействие пенсионного фонда на экономику страны в ближайшие годы (принимая во внимание ожидаемую норму накопления).
      В соответствии с исходными данными, опубликованными несколько лет назад [А. Иглесиас, А. Эчеверриа и П. Лопес "Перспективы развития пенсионного" в книге "Анализ страхования в Чили" (Сантьяго, Центр общественных исследований, 1986)] (эти данные были должным образом пересчитаны в соответствии с настоящим временем), пенсионный фонд значительно вырастет в течение ближайших лет. Ожидаемые показатели представлены в таблице 2.10. [Эти показатели являются одним из прогнозируемых вариантов, представленных в упомянутой работе. Хотя цифры могут меняться в зависимости от экономической ситуации, общая тенденция вряд ли сильно изменится.]
      Прогнозируемые темпы прироста капитала пенсионного фонда являются высокими и превышают ожидаемый рост других макроэкономических показателей. Это и позволяет прогнозировать возрастающее значение пенсионного фонда в экономике Чили, что должно быть использовано для дальнейшего экономического развития страны. Для этого необходимо продолжить политику вложения большей части накопленных сбережений в виде инвестиций в частный сектор.