Современная электронная библиотека ModernLib.Net

Кредитные свопы и базис между кредитными свопами и облигациями для российских компаний: обзор и анализ влияния запрета на короткие продажи

Автор:	Э. А. Фролова
Жанр:	Банковское дело
Серия:	Прикладная эконометрика. Научные статьи
Аннотация: В данной работе приведен обзор теоретических основ кредитных свопов (CDS), основные характеристики рынка CDS, описан метод оценки компоненты спрэда, не связанной с дефолтом, как базиса между фактической CDS премией и теоретической премией, получаемой на основе доходностей облигаций. Проанализированы наиболее ликвидные CDS на российские компании и рассчитан базис между CDS и облигациями с 2005 по 2010 гг. При этом особое внимание уделяется периоду запрета на короткие продажи на российских финансовых рынках (с 18 сентября 2008 г. по 15 июня 2009 г.). Показано, что базис был в основном отрицательным до запрета и стал положительным в период запрета. После снятия запрета базис начал снижаться, но по?прежнему остается положительным для всех рассмотренных компаний. Это наблюдение подтверждает гипотезу о том, что положительный базис может быть объяснен сложностями арбитража из?за затрат на короткие продажи.

Случайные комментарии

Денис комментирует книгу «Таня Гроттер и магический контрабас» (Емец Дмитрий):

Небольшой плагиатик на "Гарри Поттера" (по крайней мере 1ая книга и много моментов из следующих книг).Вот только интересный факт:раз "в Нидерландах запрещены по решению Евросовета две книги",то почему там нету Г.П.?Она явно хуже+имеет психическое воздействие на детей(в частности присутствует жестокость)

Мария комментирует книгу «Что движет солнце и светила» (Семченко Николай):

Очень даже ничего!

катя комментирует книгу «Курс настоящей стервы» (Евгения Шацкая):

автор дал жить многим девушкам,по новому,большое ей спасибо***)))

Коля комментирует книгу «Артур и минипуты» (Бессон Люк):

мне понравилось=)

света комментирует книгу «Букет прекрасных дам» (Донцова Дарья):

люблю читать

олеся комментирует книгу «Чтец» (Шлинк Бернхард):

Мне очень понравилось!!! Самая классная книга из тех, что я читала. Советую всем.

Сюзана комментирует книгу «Маленький Принц» (де Сент-Экзюпери Антуан):

очень хорошая книга! Давно хотела прочитать.

Оксана комментирует книгу «Мастер и Маргарита» (Булгаков Михаил Афанасьевич):

Я прочитала роман, а потом посмотрела фильм (притом несколько разных экранизаций!)Ощущения не сравнить!Книга намного лучше, попробуйте почитать.)

полинка комментирует книгу «Опасная тропа» (Хантер Эрин):

ты ду-ра.

олег комментирует книгу «Собор Парижской Богоматери» (Гюго Виктор):

Отличный сайт! Книги на любой вкус!

Информация для правообладателей

ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА ModernLib.Net

Популярные авторы

Популярные книги

Кредитные свопы и базис между кредитными свопами и облигациями для российских компаний: обзор и анализ влияния запрета на короткие продажи

Жанры